Crédito caro virou uma das principais travas do crescimento econômico nos últimos ciclos. Conforme Danilo Regis Fernandes Pinto, quando o custo do dinheiro sobe, o efeito não fica restrito ao sistema financeiro. Ele chega ao consumo, ao investimento e ao ritmo de produção. Assim, varejo, indústria e serviços sentem a pressão quase ao mesmo tempo. E, em muitos casos, a desaceleração começa de forma silenciosa, com menos pedidos e mais cautela.
O crédito é parte do funcionamento da economia moderna. Ele permite antecipar consumo e financiar expansão. No entanto, quando juros altos dominam o cenário, esse motor perde força. Portanto, entender como o crédito caro afeta cada setor ajuda a ler o mercado com mais precisão.
Crédito caro e a queda do consumo no varejo
Crédito caro afeta o varejo de maneira direta porque boa parte das compras depende de parcelamento. Quando juros sobem, parcelas aumentam. Assim, o consumidor recua. E as vendas caem, principalmente em bens duráveis.
De acordo com Danilo Regis Fernando Pinto, o varejo sente primeiro porque está na ponta do consumo. E o consumo é muito sensível ao custo do dinheiro. Portanto, quando o crédito encarece, itens como eletrodomésticos, eletrônicos e móveis perdem demanda.
Além disso, o cartão de crédito vira um problema maior. Juros do rotativo e parcelamentos longos pressionam o orçamento. Assim, a inadimplência tende a crescer. Consequentemente, o varejo passa a vender menos e com mais risco.
Outro efeito é a mudança no perfil de compra. O consumidor migra para produtos mais baratos e reduz volume. Assim, o tíquete médio cai. E promoções se tornam mais frequentes. Portanto, a margem do varejo também fica pressionada.
Como o crédito caro pressiona a indústria
Crédito caro impacta a indústria tanto pela demanda quanto pelo financiamento da produção. Quando o varejo vende menos, a indústria produz menos. Assim, pedidos caem e estoques sobem. Consequentemente, a produção desacelera.
Conforme Danilo Regis Fernandes Pinto, a indústria também depende de capital de giro. Ela precisa financiar insumos, energia e folha de pagamento antes de receber pelas vendas. Portanto, juros altos encarecem esse ciclo. E reduzem margem.
Além disso, projetos de expansão ficam mais difíceis. Quando o custo do financiamento sobe, o retorno do investimento precisa ser maior. Assim, muitas empresas adiam modernização, compra de máquinas e aumento de capacidade. Portanto, a produtividade pode estagnar.
Outro ponto é a cadeia de fornecedores. Se uma indústria grande desacelera, pequenos fornecedores sofrem. Assim, o impacto se espalha. E o mercado de trabalho pode sentir. Por isso, crédito caro na indústria é um freio em cascata.
Crédito caro e o efeito no setor de serviços
Crédito caro também afeta serviços, embora de forma um pouco diferente. Serviços dependem de renda e confiança do consumidor. Quando o crédito pesa no orçamento, as famílias cortam gastos. Assim, lazer, assinaturas e serviços não essenciais perdem espaço.
De acordo com Danilo Regis Fernando Pinto, serviços também sofrem porque empresas reduzem contratações. Quando o mercado desacelera, negócios buscam cortar custos. Assim, consultorias, eventos e serviços corporativos podem perder demanda.
Além disso, muitos serviços dependem de financiamento indireto. Transporte, logística e manutenção, por exemplo, acompanham o ritmo da indústria e do varejo. Portanto, quando a economia desacelera, o setor de serviços sente em volume.
Outro impacto importante é o custo de operação. Juros altos elevam o custo de antecipação de recebíveis. Assim, empresas que dependem de fluxo rápido pagam mais para manter o caixa. Consequentemente, pequenos negócios ficam mais vulneráveis.
Crédito caro e o aumento da inadimplência
Crédito caro costuma vir acompanhado de aumento de inadimplência. Quando parcelas sobem e renda não acompanha, atrasos aumentam. Assim, o sistema financeiro endurece regras. E o crédito fica ainda mais restrito.
Conforme Danilo Regis Fernandes Pinto, esse ciclo é perigoso porque se retroalimenta. Com mais inadimplência, bancos elevam spreads. Então, o crédito encarece mais. E novas dívidas se tornam ainda mais difíceis de pagar. Portanto, a economia perde ritmo.
No varejo, isso significa menos aprovação de crédito e mais cancelamentos de compras. Na indústria, significa maior dificuldade para financiar produção. Nos serviços, significa redução de demanda e maior risco de calote. Assim, o efeito é amplo.
Como empresas podem se adaptar em um cenário de crédito caro
Crédito caro exige ajuste de estratégia. O primeiro passo é reforçar controle de caixa. De acordo com Danilo Regis Fernando Pinto, empresas precisam monitorar entradas e saídas com frequência. Assim, evitam surpresas e conseguem negociar com antecedência.
Também é importante reduzir dependência de financiamento curto. Alongar prazos e renegociar dívidas pode aliviar. Além disso, melhorar gestão de estoque reduz dinheiro parado. Portanto, eficiência operacional vira prioridade.
Outra medida é revisar política comercial. Em períodos de crédito caro, vender com prazo longo aumenta risco. Assim, é necessário equilibrar volume e segurança. Consequentemente, empresas mais organizadas ganham vantagem.
Crédito caro desacelera a economia por todos os lados
Crédito caro afeta o varejo, a indústria e os serviços porque reduz consumo, encarece produção e aumenta risco. Assim, a economia desacelera de forma ampla. E o impacto chega ao emprego e à renda.
Conforme Danilo Regis Fernandes Pinto, entender esse mecanismo ajuda empresas a se preparar. E ajuda consumidores a tomar decisões mais prudentes. No fim, o custo do dinheiro define o ritmo do mercado. E, quando ele sobe, todo o sistema sente.
Autor: Ursula Santos
